Обзор ОФЗ: отзывы вкладчиков, что такое Облигации Федерального Займа, стоит ли инвестировать в них

ОФЗ считают консервативным вариантом инвестиций в ценные бумаги. Даже при условии серьезных экономических проблем и санкций риск лишиться вложений практически нулевой. В обзоре расскажем, что это такое ОФЗ в инвестициях простыми словами, как работают Облигации Федерального Займа, посмотрим отзывы инвесторов.

ТОП-3 трейдеров

Все обзоры

1

4.9

Sypher

4.9

Отзывы (364) Обзор

2

4.7

Внимательный Старт

4.7

Отзывы (328) Обзор

3

4.6

Aelto

4.6

Отзывы (281) Обзор

Основное об ОФЗ и их видах

ОФЗ (Облигации Федерального Займа) представляют собой долговые ценные бумаги. Их выпуском занимается Минфин. За счет ОФЗ обеспечивается привлечение денежных средств. В первую очередь они рассчитаны на институциональных инвесторов.

Инвесторы, которые купили ОФЗ регулярно получают купонный доход. В установленную Минфином дату происходит погашение облигаций. В этот день выплачивается номинал облигаций и доход.

ОФЗ находятся в свободном торговом обращении. Приобрести и продать их можно в любой торговый день. Нередко случается так, что цена облигации на бирже значительно отличается от номинальной, а доходность к погашению от ставки купона. В основном это связано с изменениями ключевой ставки ЦБ РФ. Если ставка растет, то происходит снижение стоимости облигации, а если опускается – то облигации дорожают. Кроме того, ОФЗ может дешеветь при возникновении кризисных ситуаций.

На март 2026 года на MOEX представлено более 60 ОФЗ, которые отличаются по дате погашения, частоте и датам выплат купонов и доходностью.

Кроме того, существует целый набор разных видов этих финансовых инструментов. От того, что за вид ОФЗ выбран, меняется формат того, как работают Облигации Федерального займа. О видах расскажем подробнее:

1. ОФЗ-ПД. Является наиболее распространенным видом облигаций. У таких облигаций ставка по купонам известна сразу. Она не меняется вплоть до погашения. Примером является ОФЗ 26237.
2. ОФЗ-ФД. У таких бумаг ставки купонов известны, но они могут меняться от года к году. Например, ОФЗ 46012. Купоны по ней выплачиваются ежегодно, но ставка купона отличается. С 2023 по 2024 ставка была 8,799%, а после снизилась до 6,517%.
3. ОФЗ-ПК. Доходность по купонам зависит от RUONIA, которая обычно приближена к ставке центробанка. По этой облигации нельзя посчитать доходность к погашению заблаговременно, так как нет информации о будущих купонов. Например, ОФЗ 29022 погасят в июле 2033 года.
4. ОФЗ-ИН. Номинал этих ОФЗ повышается на инфляцию, но ставка является фиксированной на весь срок ОФЗ. С помощью таких облигаций можно защитить сбережения от инфляции. Пример – ОФЗ 52002.
5. ОФЗ-н. Эти облигации перестали выпускать с марта 2022 года, но Минфин продолжает выполнять обязательства по выпущенным бумагам.

Инвестиции в ОФЗ за и против

В отличие от других облигаций, ОФЗ имеют более высокую надежность. У них пониженный кредитный риск, но при этом и доходность тоже ниже. Маловероятно, что государственный орган будет не в состоянии погасить свои обязательства. Даже в условиях санкций против долга дефолт по ОФЗ маловероятен.

Самый пессимистичный вариант, который может случиться – активная распродажа облигаций, которая может привести к падению стоимости. Но, как правило, такое явление – временное, так как крупные банки и УК просто скупят дешевеющие ОФЗ, чем стимулируют рост стоимости.

С помощью ОФЗ с переменным купоном можно защитить сбережения от инфляции и получить небольшую прибыль.

Однако минусов у такой ценной бумаги достаточно много. Среди основных выделим:

• низкая доходность, которая часто сравнима с банковскими депозитами;
• зависимость от ЦБ РФ, а с учетом того, что ставку часто повышают – стоимость облигации падает;
• требования к уплате налогов с купонного дохода;
• при продаже ОФЗ до погашения ее стоимость может быть ниже номинала.

В связи с этими минусами ОФЗ часто рассматривают как еще один инвестиционный инструмент, а не в качестве основного.

Отзывы о доходности от держателей ОФЗ

Отзывы об инвестициях в ОФЗ (Облигации Федерального Займа) для физических лиц в основном хорошие. Пользователи говорят о том, что актив является нужным в портфеле. Отмечают, что он помогает сберечь накопления и получить доход выше банковского (в среднем).

Итоги обзора

ОФЗ – достаточно разнообразный и относительно доходный финансовый инструмент, в который рекомендуют вкладываться как минимум для защиты сбережений от инфляции. Но с учетом того, что ЦБ РФ на достаточно регулярной основе повышает ключевую ставку, стоимость облигаций регулярно падает. Более того, инвестиции в ОФЗ – это инвестиции формата «вложил и забыл». Обычно продажа ОФЗ до погашения приносит только убытки.

Если вы вкладывались в Облигации Федерального Займа – расскажите о своих успехах в комментариях.