Обзор Swell: отзывы пользователей, стейкинг криптовалюты и развитие Faro

Swell криптовалюта — это часть DeFi-экосистемы, изначально созданной для ликвидного стейкинга Ethereum через токены SwETH и RswETH. Пользователям предлагают получать вознаграждения, сохраняя возможность задействовать производные активы в других протоколах. При этом проект меняет направление развития и сворачивает собственную сеть Swellchain. Насколько понятна экономика Swell и с какими рисками связан такой формат заработка, читайте в данной статье.

ТОП-3 трейдеров

Все обзоры

1

4.9

Dehol

4.9

Отзывы (364) Обзор

2

4.8

Реализация Пика

4.8

Отзывы (328) Обзор

3

4.7

MARKET SCOPE

4.7

Отзывы (281) Обзор

Что известно о Swell

Swell Network работает как некастодиальный DeFi-протокол. В отличие от сомнительных криптопроектов, существующих преимущественно в виде сайта и рекламных обещаний, здесь есть реальная техническая инфраструктура. В открытом доступе находится GitHub с репозиториями на Solidity, TypeScript и Go, а продукты Swell взаимодействуют с блокчейном Ethereum.

Основными инструментами стали SwETH и RswETH. Первый связан с ликвидным стейкингом ETH, второй — с рестейкингом. Пользователь получает производный актив и может дополнительно применять его в DeFi-протоколах. Такая модель позволяет использовать капитал эффективнее, но одновременно добавляет риски смарт-контрактов и сторонних площадок.

В экосистеме заявлены интеграции с EigenLayer, Symbiotic, Euler, Sommelier, Equilibria и другими сервисами. Сам факт интеграции подтверждает прикладное применение токенов, однако не означает, что партнеры отвечают за сохранность средств пользователей Swell.

Доход и расходы

Экономическая модель SwellNetwork io отличается от проектов, где выплаты формируются исключительно за счет привлечения новых участников.

Фактическая прибыль зависит от размера вознаграждений, стоимости криптовалюты и выбранных DeFi-стратегий. Рестейкинг способен добавить доход, но за это пользователь принимает дополнительные риски протоколов, в которых задействованы активы.

Работа с платформой также не является полностью бесплатной. В условиях Swell предусмотрены комиссии протокола, возможные сборы за вывод и сетевые Gas Fees. Их величина способна меняться, поэтому номинальная доходность не равна чистой прибыли пользователя.

Безопасность протокола

SwellNetwork привлекал сторонние компании для проверки инфраструктуры. Среди указанных партнеров по безопасности присутствуют Sigma Prime и Certik, а программа поиска уязвимостей связана с Immunefi.

Также Swell сотрудничал с Gauntlet и Chaos Labs в области управления рисками. Наличие аудитов выгодно отличает протокол от анонимных DeFi-проектов без открытого кода, но не является гарантией отсутствия новых уязвимостей. В документации отдельно обозначены риски взлома, Slashing, снижения ликвидности и потери стоимости активов.

Некастодиальная модель означает, что контроль над кошельком остается у самого владельца. Одновременно ответственность за операции также ложится на пользователя: транзакции в блокчейне необратимы.

Юридические условия

Swell нельзя приравнивать к банковскому депозиту или счету у регулируемого брокера.

В пользовательском соглашении оператором протокола называется LD Technologies Foundation, зарегистрированная в Панаме. В политике конфиденциальности контролером персональных данных указана Overflow Foundation с адресом на Каймановых островах.

Особого внимания заслуживают ограничения ответственности. Условия допускают задержки при выводе из стейкинга из-за особенностей блокчейна, а в отдельных обстоятельствах протокол может устанавливать лимиты или приостанавливать операции Unstaking. Вознаграждения при этом не гарантируются.

Swellchain и Faro

Сейчас проект проходит заметную трансформацию. Разработчики решили прекратить работу Swellchain и сосредоточиться на Faro — платформе формата Research-to-Trade, связанной с экосистемой Hyperliquid. Faro должна объединять рыночные данные и инструменты для анализа с последующим совершением сделок.

Закрытие Swellchain является важным фактором для оценки проекта. Пользователям сети потребовалось выводить активы через мост в установленные сроки, поскольку после окончательного прекращения ее работы оставшиеся средства могли стать недоступными.

При этом прекращение Swellchain не означает автоматического закрытия всех продуктов Swell. Стейкинговые активы, работающие в Ethereum, являются отдельной частью инфраструктуры.

Отзывы

Независимые отзывы о Swell встречаются на тематических форумах, однако часть найденных комментариев опубликована около четырех лет назад и относится к раннему этапу развития проекта.

Основная критика пользователей касалась недостаточно очевидных преимуществ Swell перед Rocket Pool и Lido. Некоторые участники сообщества считали первоначальную концепцию похожей на уже существующие решения и ожидали большей децентрализации, в частности допуска независимых операторов узлов. Встречались также претензии к сложности NFT-механики и непонятному позиционированию продукта.

При этом в рассмотренных отзывах нет конкретных заявлений о невыплатах или присвоении средств. Обсуждения преимущественно затрагивают техническую архитектуру, оригинальность решения и степень децентрализации.

Вывод

В ходе анализа платформы Swell Network, удалось обнаружить следующие недостатки:

• отсутствует подтверждение регулирования со стороны FCA, SEC или сопоставимого финансового регулятора;
• в юридических документах фигурируют структуры из Панамы и Каймановых островов;
• доходность от стейкинга и рестейкинга не гарантируется;
• предусмотрены комиссии протокола, сетевые расходы и потенциальные сборы за вывод;
• условия допускают ограничения или временную приостановку Unstaking при определенных обстоятельствах;
• собственная сеть Swellchain закрывается, что показывает возможность существенного изменения инфраструктуры проекта;
• развитие смещается в сторону Faro, поэтому новое направление пока имеет менее продолжительную историю работы;
• найденные независимые мнения пользователей преимущественно относятся к раннему периоду существования Swell.

Если вы пользовались Swell, держали SwETH или RswETH либо выводили активы из Swellchain, расскажите, как проходили операции и возникали ли сложности.