Шорт на бирже, это вид торговли, делающая ставку на снижение цены активов. Данный тип сделок пользуется популярностью у многих инвесторов, желающих получить прибыль в различных рыночных условиях. В этой статье мы углубимся в тонкости шорт торговли, приведем примеры коротких продаж и предложим ценный контент для трейдеров. Шорт — это не просто тактика для отдельных акций; ее можно применять к индексам, товарам и прочим финансовым инструментам, что делает ее универсальной стратегией для опытных трейдеров.
Понятие и основные принципы шорта в трейдинге
Когда фондовый рынок резко падает, большинство инвесторов паникуют и начинают продавать свои акции, опасаясь дальнейших потерь. Но что, если бы был способ получать прибыль с падающих цен активов? Шорт на бирже является способом торговли, основанном на падающих рынках.
Что такое шорт на бирже простыми словами? Это вид сделки, заключаемой посредствам продажи активов, взятых в долг у брокера с обязательством последующего приобретения тех же активов для возврата. Торговля в шорт подразумевает получение прибыли на выкупе активов по более выгодному курсу, то есть, после обвала цены.
Механизм работы шорт позиций
Короткие продажи, или шортинг — это инвестиционная стратегия, при которой трейдеры берут в долг акции, которые, как они ожидают, упадут в цене. После того, как акции взяты в долг, они немедленно продаются по актуальной рыночной цене.
Цель трейдера — приобрести акции по более низкой цене в будущем, дабы вернуть их брокеру, разница в цене остается на руках. Данная стратегия рискованна, так как она подвергает трейдера потенциально неограниченным потерям, если цена акций вырастет, а не упадет. Однако при продуманном осуществлении короткие продажи могут привести к значительной прибыли, особенно на падающих рынках. Для этого требуется глубокое понимание рыночных тенденций, финансовой отчетности и смелость идти против настроений рынка.
Роль брокера в данной схеме заключается в предоставлении заемных активов с последующим востребованием их. За свои услуги брокер берет фиксированный процент.
Рассмотрим шорт на примере акций Netflix, гиганта в индустрии потокового вещания. Трейдер считает, что акции компании, которые в настоящее время торгуются по $500 за единицу, готовы к снижению из-за растущей конкуренции и насыщения рынка. Трейдер продает 50 акций Netflix за $25.000. Если цена упадет до $450, трейдер может выкупить заемное количество за $22.500, получив прибыль в размере $2500 ($25.000 — $22.500, без вычета комиссии брокера). Этот пример иллюстрирует потенциальную прибыльность коротких продаж, когда удалось удачно предугадать дальнейшее снижение цен.
Почему инвесторы выбирают шорт акций
Шорт-сделки пользуются популярностью, так как являются достаточно надежным способом заработка в период, когда рынок находится под контролем медведей. В отличии от торговли в лонг, шорт акций способен принести существенную прибыль на коротком промежутке времени.
Кроме явных плюсов, не стоит забывать о недостатках, как и везде, здесь они так же имеются.
К основному источнику риска стоит отнести потери, размеры которых даже прогнозировать сложно. Если произойдет какое-либо событие, что повлечет за собой резкий скачок в цене, выкупать заемный актив придется в любом случае. Сумма убытков зависит исключительно от рынка, ведь скачок цен может произойти как на 5-10 процентов, так и на куда большие значения.
Неудачный шорт для трейдера выглядит следующим образом:
- Трейдер берет в заем у брокера 10 акции компании на 1500$ с расчётом на скорое падение цены до 110$ за акцию.
- Вместо падения рынок акций взлетает, одна единица торгуется уже по 225$.
Из-за ошибки, допущенной при анализе дальнейшего движения рынка, трейдер может понести убытки в 750$, плюс комиссия, как правило, составляющая порядка 0.2% в сутки.
Стратегии и советы для успешного шортинга
Первый подход относительно противоречив. Это процесс, в котором вы продаете активы, рынок которых меняется из восходящего в нисходящий. Есть несколько вариантов предугадать данное событие. Например, вы можете использовать технические индикаторы чтобы предугадать приближающуюся смену вектора.
Кроме того, можно анализировать графические модели, такие как голова и плечи, восходящие клинья и двойные вершины, чтобы оценить шанс медвежьего движения на рынке.
Наконец, можно задействовать модели разворотных свечей, такие как перевернутый молот, вечерняя звезда и медвежье поглощение.
Например, на графике ниже мы видим, что Tesla сформировала модель тройной вершины, открывая возможность того, что цена совершит медвежий прорыв.
Обычно трейдеры используют один или несколько из следующих подходов для определения целей шорт сделок:
- фундаментальный анализ: изучение финансовых показателей компании может помочь вам решить, могут ли ее активы быть кандидатом на скорое уменьшение стоимости. Например, при поиске объектов для шортинга, некоторые трейдеры в первую очередь обращают внимание на компании, у которых прибыль по акциям (EPS) и рост продаж замедляются. Это может предупредить о скором падении стоимости и самих акций.
- технический анализ: закономерности в изменениях стоимости акций также способны сообщить, могут ли они находиться на пороге нисходящего тренда. Одним из сильных сигналов может стать падение акций через серию более низких минимумов при торговле на более высоких объемах. Другим может быть отскок акций до верхнего диапазона своей торговой модели, но, по-видимому, теряет обороты.
- тематический: этот подход подразумевает ставку против компаний, чьи бизнес-модели или технологии считаются устаревшими. Подобный подход требует больше времени на получение прибыли, но может окупиться, если ваш прогноз окажется верным.
Шорт перед дивидендной отсечкой: особенности и стратегии
Многие крупные компании выплачивают держателям своих акций дивиденды. Эту деталь важно учитывать, прежде чем шортить подобные акции.
Все дело в механике выплаты дивидендов. В шорт сделке участвуют три стороны:
- трейдер, берущий заем у брокера;
- брокер, предоставляющий заем;
- изначальный держатель акций, который предоставляет брокеру запрашиваемое количество активов.
Трейдеры не имеют права на получение дивидендов по акциям, которые они взяли в долг, так как не являются их полноценными держателями. Фактически, стоимость любых выплаченных дивидендов будет вычтена со счета трейдера в дату выплаты и доставлена первоначальному владельцу акций. Некоторые трейдеры предпочитают закрывать шорт-позиции до даты выплат дивидендов по акциям, чтобы избежать необходимости платить из своего кармана.
Когда и как закрывать шорт позиции
В первую очередь следует предварительно обозначить точки для входа и выхода из сделки. Не стоит пренебрегать возможностью ввода стоп-ордера, чтобы ограничить свои потери в случае, если сделка пойдет против вас. Если приближается выплата дивидендов по торгуемой акции, дабы минимизировать риски, лучшим решением будет закрыть позицию до расчётного дня. По статистике, шортинг акций с дивидендной отсечкой, с учетом комиссии и дивидендов, редко бывает прибыльным. Общие выплаты, что обязуется совершить трейдер, в большинстве случаев превышают прибыль на коротких сделках.
Управление рисками при шортинге
Отталкиваясь от снижения цен, короткие позиции могут быть прибыльными, но они скрывают в себе существенные риски из-за волатильности рынка, бесконечного потенциала убытков и неожиданного роста цен.
Итоги и рекомендации
По сути, шорт на бирже подразумевает под собой борьбу против отдельных компаний или рынка, некоторые инвесторы могут быть против этого в принципе. В случае, когда имеется твердое убеждение, что цена акций пойдет вниз, шорт может быть хорошим и быстрым способом заработка на собственных выводах. Так или иначе, важно осознавать риски, сопровождающие подобные сделки.
Торговля на бирже всегда требует обучения и развития. Постоянное улучшение навыков является единственным путем к получению стабильной прибыли.
